Prognose: Anleihen-ETF-Volumen verdreifacht sich bis 2030
Trotz der seit Jahrzehnten schwierigsten Marktphase für Anleihen, könnte sich das weltweite, in Bond-ETFs verwaltete Vermögen bis 2030 auf fünf Billionen US-Dollar verdreifachen. Zu diesem Schluss kommt eine aktuelle Studie von Blackrock. Das erwartete Marktwachstum übersteigt damit die letzte, 2019 erstellte Prognose des US-Vermögensverwalters, die seinerzeit mit einer Verdopplung auf zwei Billionen US-Dollar bis Ende 2024 rechnete. Inzwischen rechnet Blackrock damit, dass diese Marke bereits Mitte 2023 erreicht wird.
Der Markt für Anleihen befindet sich in einer sehr schwierigen Phase, da steigende Inflation und straffere Geldpolitik für Kursrückgänge an den Anleihemärkten sorgten, so Blackrock. Dennoch verzeichnete die ETF-Tochter iShares bei Anleihen-ETFs seit Jahresbeginn Nettomittelzuflüsse von 2,4 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum ist Blackrock zufolge nicht auf die Neuallokation in festverzinsliche Anlagen zurückzuführen, sondern vielmehr auf die zunehmende Reallokation im bei Anleihen durch den Einsatz von Anleihen-ETFs. Darauf deuten auch die hohen Handelsvolumina hin. Bis Ende April liegt das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Anleihen-ETFs nach europäischem Recht (UCITS/OGAW) mit 3,7 Milliarden US-Dollar 32 Prozent über dem Durchschnitt des Vorjahres und 48 Prozent über den Volumina vor der Corona-Pandemie. Rund 60 Prozent der Handelsumsätze im April entfielen dabei auf Anleihen-ETFs von iShares.
„Bond-ETFs haben die Anlage in Anleihemärkten revolutioniert, da sie über unmittelbaren Zugang und transparente Kurse hunderte Anleihemärkte für Anleger einfach investierbar machen“, sagt Salim Ramji, Global Head of ETF and Index Investments bei Blackrock. Während der hohen Marktvolatilität zu Beginn der Pandemie haben viele Investoren die mit Bond-ETFs verbundene Liquidität und Flexibilität schätzen gelernt. Inzwischen gehören die vor 20 Jahren von BlackRock eingeführten börsengehandelten Indexfonds auf Anleihen zum Kernportfolio vieler professioneller Investoren. Dennoch entfielen 2021 nicht einmal zwei Prozent des weltweit in Anleihen angelegten Vermögens von 124 Billionen US-Dollar auf Bond-ETFs. (DFPA/jpw1)
Der Vermögensverwalter Blackrock ist ein weltweit führender Anbieter im Investmentmanagement, im Risikomanagement und in der Beratung von institutionellen Anlegern. Das Produktportfolio umfasst Vermögensverwaltungsmandate, Publikumsfonds, börsengehandelte Indexfonds und andere gepoolte Investmentvehikel. Das Unternehmen mit Sitz in New York verwaltete per 31. Dezember 2021 ein Vermögen von mehr als zehn Billionen US-Dollar.