Columbia Threadneedle: Ziel ist es soziales Alpha zu generieren
Responsible Investment (RI)-Strategien erfreuen sich zunehmender Attraktivität bei europäischen Investoren, schreibt der Vermögensverwalter Columbia Threadneedle Investments. Ein Grund für diese Entwicklung bestünde darin, dass die politischen Entscheider und Institutionen in Europa gegenüber RI-Ansätzen aufgeschlossener seien. Zudem würden europäische Investoren stärker auf die Wirkung ihrer Kapitalanlagen achten.
In den sogenannten Impact-Strategien zeige sich ein Anstieg des investierten Anlagevermögens zwischen den Jahren 2013 und 2015 von 20,27 Milliarden Euro auf 98,33 Milliarden Euro. Institutionelle Investoren besäßen dabei den größten Marktanteil. Gleichzeitig würde es eine Ausweitung dieser Investmentform bei privaten Anlegern von 3,4 Prozent auf 22 Prozent stattgefunden haben.
Dabei dominierten ausschlussbasierte Strategien den Markt. Auf sie würden mit zehn Billionen Euro 48 Prozent der professionell verwalteten Vermögen in Europa entfallen. Bei diesem als Negativscreenings bekannten Ansatz werden Unternehmen, die bestimmte ESG-Kriterien (Environment, Social, Governance) nicht erfüllen, aus einem Investmentuniversum ausgeschlossen, weil sie zum Beispiel Waffen, Alkohol, Tabak oder Öl produzieren und damit der Gesellschaft oder der Umwelt schaden. Mit diesem Ansatz, schreibt Columbia Treadneedle, könnten Anleger Gefahr laufen, ein Portfolio der am wenigsten schlechten Unternehmen zu bilden.
Vor diesem Hintergrund hat Columbia Threadneedle Investments gemeinsam mit Inco die „European-Social-Bond-Strategie“ gründet. Um die positive gesellschaftliche Wirkung der ausgewählten Anlagen zu verifizieren, arbeitet Columbia Threadneedle mit Inco, einem weltweiten Konsortium für eine nachhaltige neue Wirtschaft zusammen. Inco fungiere als Berater der Strategie. Diese basiere auf dem Prinzip der positiven Inklusion, nicht der negativen Ausschlüsse. Die Strategie investiert in Anleihen, nicht in Aktien. Angesichts der Größe des potenziellen europäischen Anlageuniversums würde ein strikter Prozess zur Bewertung der gesellschaftlichen Wirkung erarbeitet. Dabei ginge es um einen evidenzbasierten Ansatz, der helfen würde, die Intensität der gesellschaftlichen Wirkung zu messen.
Quelle: Pressemitteilung Columbia Threadneedle Investments
Columbia Threadneedle Investments ist eine globale Vermögensverwaltungsgruppe. In Europa, Nordamerika und Asien verwalten das Unternehmen Kundengelder in Höhe von 432 Milliarden Euro (Stand: 31.12.2016). (TS1)