"Discount-Zertifikate mit bemerkenswerter Performance"
Im vergangenen Jahr erzielten 83 Prozent der Discount-Zertifikate eine positive Wertentwicklung. Diese Produktkategorie, die ihre Stärke vor allem in seitwärts tendierenden oder leicht fallenden Märkten ausspielt, war somit in 2021 wieder erfolgreich. Denn im direkten Vergleich realisierten die jeweiligen Basiswerte in 71 Prozent der Fälle einen Gewinn. Das ist das Ergebnis der Discount-Studie 2021, die der Deutsche Derivate Verband (DDV) gemeinsam mit TTMzero und der Börse Stuttgart vorgelegt hat. Die Studie analysiert 152.898 Discount-Zertifikate auf die 70 beliebtesten Basiswerte – Einzelaktien und Indizes – aus Deutschland, Europa und den USA.
„Für viele Anlegerinnen und Anleger in Discount-Zertifikaten war 2021 ein erfolgreiches Jahr. Sie konnten Gewinnmöglichkeiten ausschöpfen und wussten dabei, dass ihr Verlustrisiko abgemildert war“, sagte Lars Brandau, Geschäftsführer des DDV. „Von den fällig gewordenen Discount-Zertifikaten haben im vergangenen Jahr 81 Prozent ihre maximale Rendite erzielt. Die durchschnittliche Maximalrendite lag bei 8,57 Prozent pro Jahr.“
Die Renditen der Discount-Zertifikate verteilten sich dabei in 2021 deutlich positiver als im Jahr davor: 29,59 Prozent (2020: 23,32 Prozent) der Discount-Zertifikate erwirtschafteten Renditen zwischen null Prozent und fünf Prozent per annum, 19,33 Prozent (2020: 12,95 Prozent) zwischen fünf Prozent und zehn Prozent per annum, 12,07 Prozent (2020: 11,00 Prozent) der Discount-Zertifikate wiesen Renditen zwischen zehn Prozent und 15 Prozent per annum auf, 7,75 Prozent (2020: 7,79 Prozent) der Zertifikate erzielten Renditen zwischen 15 Prozent und 20 Prozent per annum, 4,90 Prozent (2020: 5,83 Prozent) zwischen 20 Prozent und 25 Prozent per annum, 9,49 Prozent (2020: 16,17 Prozent) der Zertifikate erzielten Renditen von über 25 Prozent per annum und 16,87 Prozent erzielten negative Renditen – deutlich weniger als 2020, damals lag dieser Anteil bei 23,93 Prozent.
Zusammengefasst erzielten Anleger im vergangenen Jahr bei 68,7 Prozent der Discount-Zertifikate eine jährliche Rendite zwischen null und 20 Prozent. Die durchschnittliche jährliche Rendite aller untersuchten Discount-Zertifikate lag 2021 bei 7,34 Prozent.
Der Vorteil bei Discount-Zertifikaten: Beim Erwerb des Zertifikats auf die gewünschte Aktie oder den Index gibt es einen Rabatt – den sogenannten Discount. Der Preis für das Zertifikat liegt also unter dem aktuellen Preis des Basiswertes. Im Gegenzug ist die Rückzahlung auf einen vorher festgelegten Höchstbetrag, den Cap begrenzt. Dabei gilt: Je niedriger der Cap und somit die mögliche Rendite, desto größer der Discount. Je höher der Cap und die mögliche Rendite, desto geringer der Discount. Einem höheren Risiko steht damit eine größere Gewinnchance gegenüber; bei geringerem Risiko sinkt die Gewinnchance.
Ende 2021 hielten Anleger Discount-Zertifikate mit einem Marktvolumen von 3,5 Milliarden Euro in ihren Depots. Das sind 5,8 Prozent des gesamten Marktvolumens von strukturierten Wertpapieren. (DFPA/JF1)
Der Deutsche Derivate Verband e.V. (DDV) ist die Branchenvertretung der führenden Emittenten strukturierter Wertpapiere in Deutschland. Er wurde am 14. Februar 2008 gegründet und hat Geschäftsstellen in Frankfurt am Main und Berlin.