Hedgfonds bleiben hinter Absolute-Return-Produkten zurück
Absolute Return-Produkte haben im vergangenen Jahr deutlich besser abgeschnitten als Hedgefonds. 2014 lag die absolute Rendite bei Absolute-Return-Fonds im Durchschnitt bei 5,89 Prozent. Im selben Zeitraum verlor der „HFRX Global Hedge Fonds Index“ 0,42 Prozent. Auch im Vergleich zu europäischen Aktien hatten Absolute-Return-Fonds die Nase vorn. Die Rendite im „Euro Stoxx 50“ betrug 3,93 Prozent. Dies ist das Ergebnis der halbjährlich vom Assetmanager Lupus Alpha durchgeführten „Absolute-Return-Studie“ auf Basis von Daten des Fondsanalysehauses Lipper.
„2014 war seit der Finanzkrise eines der besten Jahre für Absolute Return-Produkte. Alternative UCITS-Fonds haben Hedgefonds deutlich geschlagen“, erläutert Ralf Lochmüller, Managing Partner und Sprecher von Lupus Alpha, das Ergebnis. Innerhalb des Absolute-Return-Segments seien besonders systematische Strategien (CTAs) und diskretionäre Makrostrategien, Cross-Asset-Konzepte sowie rentenlastige Ansätze erfolgreiche Treiber für die gute Performance gewesen. In der zweiten Jahreshälfte hätten einige Fonds zusätzlich von der Dollaraufwertung profitiert. Der Grund für das schlechte Abschneiden der Hedgefonds liegt laut Lupus Alpha in der hohen Gewichtung der Event-Driven-Strategien, die eines ihrer schlechtesten Jahresergebnisse erzielten.
Das Volumen im Absolute-Return-Segment ist 2014 von 125,4 Milliarden auf 153,1 Milliarden Euro angestiegen. Dies zeige erneut das wachsende Interesse von Anlegern an dem Segment. Angesichts der verstärkten Nachfrage von Seiten der Investoren sei auch das Angebot an Absolute-Return-Fonds in 2014 größer geworden und die Produktanzahl habe sich von 505 auf 519 Strategien erhöht. Fondsschließungen hätten daneben deutlich abgenommen. „Das Wachstum im Absolute-Return-Segment gewinnt weiter an Dynamik, da das Kapitalmarktumfeld alternative Anlagestrategien verlangt“, so Lochmüller weiter.
Diese Entwicklung werde zusätzlich durch die guten Performancezahlen im Fünfjahreszeitraum sowie die Verbesserung im Dreijahresvergleich unterstützt. Die Performance im Fünfjahreszeitraum lag bei 2,88 Prozent per anno und die im Dreijahresvergleich bei 4,44 Prozent per anno. Rund 90 Prozent der 359 untersuchten Fonds mit Drei-Jahres-Track-Record erzielten damit eine absolut positive Rendite. Dies ist im Vergleich zum Jahresende 2013 eine Steigerung von mehr als 20 Prozent.
Quelle: Pressemitteilung Lupus Alpha
Lupus Alpha Asset Management AG ist eine unabhängige, eigentümergeführte Asset-Management-Gesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main. Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen bietet Fondsprodukte in den Bereichen Absolute Return und Small & Mid Caps an. (JF1)