Impact-Markt wächst innerhalb von 10 Jahren auf drei Billionen US Dollar
Der Markt von Impact Bonds ist zehn Jahre nach der ersten Emission auf über drei Billionen US Dollar angewachsen. Allerdings erfüllt jeder fünfte Impact Bonds nicht die Anforderungen, um als echte Impact Bonds eingestuft zu werden, so David McNeil, Leiter Responsible Investment Research bei Insight Investment, in seinem Kommentar.
Von den insgesamt 1.235 Impact Bonds, die Insight von Ende 2017 bis Ende September 2023 bewertet hat, erfüllten 21 Prozent nicht die Anforderungen, um vom Unternehmen als echte Impact Bonds eingestuft zu werden. Das heißt, dass ein Emittent fälschlicherweise behaupten kann, er sei wirkungsorientiert, obwohl die positive Wirkung möglicherweise nur schwach oder oberflächlich nachgewiesen ist.
In den ersten neun Monaten des Jahres 2023 wurden Impact Bonds im Wert von 698 Milliarden USD emittiert. Green Bonds dominieren den Markt für Impact Bonds. Seit 2007 haben Green Bonds ein Volumen von mehr als 1,43 Billionen USD erreicht, und mehr als 500 neue Unternehmen haben in diesem Zeitraum Green Bonds emittiert. Die Emission von Impact Bonds durch Staaten und supranationale Organisationen hat ebenfalls weiter zugenommen. Die Europäische Kommission hat im Oktober 2021 einen Green Bonds mit einer Laufzeit von 15 Jahren und einem Emissionsvolumen von 12 Mrd. EUR auf den Markt gebracht. Dies ist ein neuer Rekord für einen Green Bonds. Die Erlöse werden von den EU-Mitgliedstaaten für Projekte wie Energie- und Verkehrsinitiativen verwendet.
Social Bonds liegen im Trend der Green Bonds, insbesondere seit COVID-19. Obwohl die Emission von Social Bonds im Jahr 2021 im Vergleich zu 2020 um das 1,4-fache gestiegen ist, hat sich der Schwerpunkt des Marktes für Impact Bonds auf den Klimawandel verlagert. Das Emissionsvolumen von grünen und nachhaltigen Anleihen hat sich zwischen 2020 und 2021 mehr als verdoppelt und ist seitdem unverändert die wichtigste Kategorie. In weiten Teilen des Marktes für Impact Bonds herrscht ein geringes Maß an Transparenz, was "Impact Washing" erheblich begünstigt, so das Fazit von McNeil. Dies wiederum erschwert die Vergleichbarkeit bei der Emission und Berichterstattung von Impact Bonds. (DFPA/abg)
Insight Investment ist ein Vermögensverwalter mit Hauptsitz in London. Das 2002 gegründete Unternehmen ist eine Tochter von BNY Mellon.