Invesco Solutions sieht gute Chancen für Private Credit, Private Equity und Real Assets
Die Experten der amerikanischen Investmentgesellschaft Invesco Ltd. sehen gute Voraussetzungen für ein günstigeres Transaktionsumfeld. Gründe für den Optimismus sind aus ihrer Sicht unter anderem der nachlassenden Inflationsdruck, potenzielle Zinssenkungen und einen erhöhten Druck seitens der Limited Partner und Private Equity-Firmen, Gewinne zu realisieren und in neue Plattformunternehmen zu investieren.
Private Equity
In einem Umfeld, in dem die Exitmöglichkeiten aufgrund hoher Bewertungen und eines begrenzten Interesses der öffentlichen Märkte an Börsengängen eingeschränkt sind, stehen Leveraged Buyouts (LBOs) unter einem enormen Druck, Ausschüttungen an Limited Partner zu realisieren. Daher hält das Invesco Solutions Team halten an der Konzentration auf Wachstumsstrategien gegenüber Strategien, die teures Fremdkapital erfordern, fest.
Real Assets (Sachwerte)
Das Team sind weiterhin zuversichtlich, dass die Bewertungen privater Immobilien je nach Region ihren Tiefpunkt bereits erreicht haben oder kurz davorstehen. Da man in den nächsten beiden Jahren mit sehr guten künftigen Renditen rechnen, stufen die Experten Real Assets auf neutral hoch.
Hedgefonds
Die Merger Arbitrage-Spreads liegen derzeit leicht über ihrem langfristigen Durchschnitt und bieten ein ordentliches Gesamtrenditepotenzial. In diesem Umfeld dürften Allokationen in Hedgefonds mit Merger Arbitrage-Strategie auf Kosten von Fixed Income-Allokationen gehen.
Rohstoffe
Rohstoffe erreichten im Laufe des Quartals ein 15-Monats-Hoch, angeführt von steigenden Preisen für Metalle, darunter Silber und Kupfer. Infolgedessen verzeichneten die Trendindikatoren im zweiten Quartal die deutlichste Verbesserung und ermöglichten den Übergang von einer Untergewichtung der Anlageklasse zu einer neutralen Position.
Der Report „Die Chancen alternativer Anlagen“ ist ein vierteljährlicher Bericht des Invesco Solutions Teams. In jeder Ausgabe erläutern die Experten den Ausblick für Private Markets-Anlagen. Dabei legen sie den Fokus auf Private Credit, Private Equity, Immobilien, Infrastruktur und Rohstoffe. Private Credit. Den gesamten Report lesen Sie online hier. (DFPA/abg)
Invesco Ltd. ist eine auf den Bermudas registrierte unabhängige Investmentgesellschaft mit Verwaltungssitz in Atlanta/USA. Das 1935 gegründete Unternehmen verwaltet weltweit ein Vermögen in Höhe von 1,61 Billionen US-Dollar. (Stand: 31. Dezember 2021)