J.P. Morgan Asset Management: "Portfolios mit Multi-Asset-Strategien gegen Risiken wappnen"
Die Korrekturphase Anfang Februar hat einige Anleger in Sorge versetzt, dass sich das Marktumfeld fundamental geändert haben könnte. Jakob Tanzmeister, Produktexperte im Multi-Asset Solutions Team bei J.P. Morgan Asset Management ist jedoch überzeugt, dass die zugrundeliegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten weiterhin robust bleiben. Korrekturen sind seiner Meinung nach ein normaler Teil eines Bullenmarktes. Unterschiedliche Multi-Asset-Strategien könnten aber dabei helfen, Portfolios für die zukünftigen Herausforderungen an den Kapitalmärkten zu wappnen.
„Income-Strategien eignen sich auch im Umfeld steigender Zinsen und sinkender Erträge, da sie auf die Erzielung regelmäßiger Erträge ausgerichtet sind. Wichtig ist dabei, die Duration und die Zinssensitivität aktiv zu steuern“, sagt Tanzmeister. Beim „JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund“ erfolge dies einerseits über die Top-down-Vermögensallokation und andererseits über die Bottom-up-Titelauswahl. „Wir sichern die Gesamtduration des Portfolios teilweise topdown über eine Short-Position in Zinsfutures ab. Zudem halten wir Ausschau nach Allokationen in opportunistischen Sektoren wie Hybridanleihen und variabel verzinsten Anleihen, die nur eine geringe Zinssensitivität aufweisen, aber ein konstantes Ertragsprofil für das Portfolio bieten“, so der Experte.
Als weiteren Vorteil der Income-Strategie nennt Tanzmeister die Ausschüttungen, die verlässlich und transparent und weitgehend unabhängig von Kursentwicklungen an den Börsen erfolgen. „Selbst wenn es einmal turbulenter an den Märkten zugehen sollte, werden die Dividenden und Kupons gezahlt. Das bietet einen wichtigen Puffer, um Kursschwankungen abzufedern“, betont Tanzmeister.
Um dem herausfordernden Umfeld zu begegnen, biete es sich auch an, über den Tellerrand von Aktien und Anleihen hinauszublicken: Mit Macro-Strategien lasse sich das Portfolio mit Blick auf große Trendthemen wie etwa den Einfluss neuer Technologien, China im Übergang, fortgeschrittener US-Zyklus, globale Zinsdivergenz oder auch Wirtschaftsaufschwung in Japan ausrichten.
Neben Aktien und Anleihen werden im „JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund“ die Macro-Themen auch über Derivate, Währungen, Volatilität sowie Relative-Value-Positionen umgesetzt. „Durch die Ausweitung des Anlageuniversums über traditionelle Anlageklassen hinaus, lassen sich alternative Ertragsquellen erschließen, so dass der Fonds für unterschiedliche Marktgegebenheiten gerüstet ist“, so Tanzmeister.
Quelle: Pressemitteilung J.P. Morgan Asset Management
J.P. Morgan Asset Management ist Teil des globalen Finanzdienstleistungskonzerns JPMorgan Chase & Co. Das Unternehmen gehört zu den weltweit führenden Investmentgesellschaften und verwaltet in den Asset Management Fonds von JPMorgan Chase & Co. Kundengelder von rund 1,74 Billionen US-Dollar (Stand: 31. Dezember 2017). In Deutschland ist J.P. Morgan Asset Management seit über 25 Jahren präsent und verwaltet Vermögen in Höhe von über 30 Milliarden US-Dollar. (TH1)