State Street Private Equity Index: Anhaltend starke Wertentwicklung
Der Global ExchangeSM Private Equity Index (GXPEI) des Investmentmanagers State Street beendete das dritte Quartal 2017 mit einer Wertentwicklung von 3,85 Prozent, wobei Buyout-Fonds unter den Private-Equity-Strategien erneut das beste Anlageergebnis verzeichneten. Der GXPEI basiert auf direkt von Fondsgesellschaften stammenden Daten und repräsentiert mehr als 2,7 Billionen US-Dollar an Private-Equity-Investitionen bei mehr als 2.800 spezifischen Private-Equity-Beteiligungen zum 30. September 2017.
„Im dritten Quartal drehte sich alles um Momentum“, sagte Will Kinlaw, Senior Managing Director und globaler Leiter von State Street Associates, einer Sparte der State Street Global Exchange. „Das Anlageergebnis der Private-Equity-Strategien insgesamt war gegenüber dem Vorquartal nahezu unverändert, und auch die relativen Wertentwicklungen in den einzelnen Marktsegmenten, wie Fondsstrategie, Region und Sektorfokus, zeigten nur geringfügige Veränderungen.“
Zu den Höhepunkten des dritten Quartals zählen:
- Buyout-Fonds erzielten im dritten Quartal einen Wertzuwachs von 4,11 Prozent. Trotz eines leichten Rückgangs im Vergleich zum im zweiten Quartal erzielten Anlageergebnis von 4,73 Prozent, lagen sie damit im Performance-Ranking der drei primären Private-Equity-Anlagestrategien im siebten Quartal in Folge an der Spitze.
- Das Anlageergebnis von Venture-Capital-Fonds verbesserte sich von 1,84 Prozent im zweiten Quartal auf 3,57 Prozent im dritten Quartal, während das Anlageergebnis von Private-Debt-Fonds leicht von 3,08 Prozent im zweiten Quartal auf 2,84 Prozent im dritten Quartal zurückging.
- Auf Europa fokussierte Private-Equity-Fonds verzeichneten, gemessen in US-Dollar, einen Wertzuwachs von 6,07 Prozent im Berichtsquartal. Die interne Rentabilitätsziffer, die so genannte Initial Rate of Return, gemessen in Euro, lag bei 2,32 Prozent. Fonds mit Fokus auf die USA erzielten einen Wertzuwachs von 3,20 Prozent, während Fonds mit Fokus auf die Kategorie „alle anderen Länder“ ein Anlageergebnis von 4,29 Prozent erwirtschafteten.
- Innerhalb der untersuchten Sektoren verzeichneten Fonds mit Fokus auf Industrieunternehmen mit einem Wertzuwachs von 4,73 Prozent im zweiten Quartal auf 5,87 Prozent im dritten Quartal das beste Anlageergebnis, gefolgt von Fonds mit Fokus auf Informationstechnologieunternehmen mit einem Wertzuwachs von 3,10 Prozent auf 3,80 Prozent im dritten Quartal. Das Anlageergebnis von Fonds mit Fokus auf Energieunternehmen verbesserte sich von 0,26 Prozent im zweiten Quartal auf 2,59 Prozent in diesem Berichtsquartal.
- Das durchschnittliche monatliche Verhältnis von eingezahltem zu zugesagtem Kapital, das so genannte Paid-in-Capital to Commitment (PICC), stieg von 0,64 Prozent im Jahr 2016 auf 0,74 Prozent in 2017, während das durchschnittliche monatliche Verhältnis von Ausschüttungen zu Kapitalzusagen, die so genannte Distribution to Commitment (DCC), von 0,88 Prozent im Jahr 2016 auf 1,04 Prozent in 2017 anstieg.
„Nach einer geringfügigen Verlangsamung der Cashflow-Aktivitäten im Jahr 2016 hat es eine deutliche Erholung sowohl bei den Kapitalabrufen als auch bei den Kapitalausschüttungen gegeben, was sich auch in den höheren Cashflow-Verhältnissen im Jahr 2017 widerspiegelt“, sagte Anthony Catino, Managing Director, Alternative Investment Solutions bei State Street. „Die Lücke zwischen Mittelausschüttungen und Mittelzuflüssen vergrößerte sich in 2017 im Vergleich zu 2016 ebenfalls, wodurch sich ein Trend verstärkt, der in 2012 eingesetzt hat.“
Quelle: Pressemitteilung State Street
State Street Corporation ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Boston. Das Dienstleistungsangebot umfasst Investmentmanagement, Investment Research, Investment Servicing und Depotbankdienstleistungen. Das 1792 gegründete Unternehmen ist weltweit in mehr als 100 Märkten tätig und hat ein Vermögen in Höhe von 27,16 Billionen Euro unter Verwahrung und Administration und 2,28 Billionen Euro unter Verwaltung. (Stand: 30. September 2017) (JF1)