Steigende Nachfrage nach illiquiden Vermögenswerten als Reaktion auf anhaltende Volatilität
Professionelle Investoren und Family Offices wenden sich als Reaktion auf die Kombination aus anhaltender Volatilität, steigenden Zinsen und Inflation zunehmend illiquiden Vermögenswerten zu, einschließlich privater Schuldtitel (Private Debt). Das geht aus einer aktuellen Studie von Aeon Investments mit Family Offices hervor, die ein verwaltetes Vermögen von mehr als 98,4 Milliarden Euro halten. Rund zwölf Prozent rechnen mit einem dramatischen Anstieg der Nachfrage.
Im Rahmen der Studie bat Aeon Familiy Offices in Großbritannien, den USA, der Schweiz, Deutschland und den nordischen Regionen, die Gründe für die zunehmende Allokation in private Schuldtitel zu ordnen.
Es stellte sich heraus, dass der Hauptgrund darin besteht, dass sie sich vor makroökonomischer Unsicherheit schützen müssen, da private Schuldinvestitionen häufig Strategien anbieten, die einen variabel verzinslichen Kupon bieten, der das Potenzial hat, eine natürliche Absicherung gegen Inflation zu sein.
Family Offices betonten auch, dass Private Debt neue Anlagemöglichkeiten und ein wachsendes Spektrum an Vermögenswerten bietet, eine Rolle bei der Diversifizierung von Portfolios spielt und den Zugang zu ESG-Vorteilen in Unteranlageklassen von Private Debt ermöglicht.
Die Studie von Aeon ergab eine weitgehende Übereinstimmung darüber, dass Private Debt von höchster Qualität Sicherheit bieten. Fast alle (99 Prozent) Befragten gaben an, dass die Kombination aus attraktiven Renditen und strukturellen Absicherungen wie Debt Covenants und Credit Enhancement ein hohes Maß an Sicherheit bietet.
Dies wird durch die Erwartung einer verbesserten Regulierung des Sektors gestützt – mehr als ein Viertel (26 Prozent) erwartet dramatische Verbesserungen der Regulierung für Private Debt in den nächsten zwei Jahren, während 52 Prozent leichte Verbesserungen der Regulierung erwarten. (DFPA/JF1)
Aeon Investments ist eine auf Kredite ausgerichtete Investmentgesellschaft mit Sitz in London.