Stiftungsanlage: Ausschüttungspolitik der Investmentfonds in Krisenzeiten besser als erwartet
Welche Auswirkungen hatten die Börsenturbulenzen des Jahres 2022 auf die Ausschüttungen der Investmentfonds? Das ist die zentrale Frage für alle Verantwortlichen für das Vermögen von Stiftungen. Analysten vom stiftungsmarktplatz.eu analysieren und kategorisieren unter fondsfibel.de regelmäßig 25 stiftungsgeeignete Fonds aus einem Kosmos von 67 Fonds. „In den Analysen der 25 Top-Fonds geht es vor allem darum, die Güte der Ausschüttung herauszustellen, denn diese ist aus Sicht der meisten Stiftungen wichtig, um den Stiftungszweck zu erfüllen“, sagt Tobias Karow, Gründer von stiftungsmarktplatz.eu und Kopf hinter fondsfibel.de.
Aus den Daten wurde Stand Ende Oktober 2022 die Entwicklung der Ausschüttungen sowie die der Ausschüttungsrenditen analysiert. Die Erkenntnis: Von den 14 Fonds, die ihre Ausschüttungen für 2022 bereits hinter sich gebracht haben, konnten acht sowohl den ausgeschütteten Betrag als auch die Ausschüttungsrendite steigern. Dies ist der Fall bei dem Mikrofinanzfonds „Dual Return Vision Microfinance“, bei dem Stiftungsfonds Spiekermann & CO., bei den drei Mischfonds „BKC Treuhand Portfolio I“, „CSR Ertrag Plus“ und „M&G (Lux) Sustainable Allocation“ sowie bei den drei Aktienfonds „EB-Öko-Aktienfonds“, „Morgan Stanley Global Brands Equity Income“ und „UBS MSCI EMU Socially Responsible ETF“. Bei den beiden Fonds „Axa Global Strategic Bond“ und „Aegon Global Diversified Income“ stehen noch je ein beziehungsweise zwei Ausschüttungstermine bis Jahresende aus. Für beide wurden Berechnungen per 30. September, beziehungsweise 31. Oktober 2022 erstellt. Da Auszahlungen bereits dieses Jahr erfolgten, sei die Entwicklung auch bei diesen Fonds gut zu beobachten. Beide weisen ebenfalls sowohl steigende Ausschüttungen als auch Ausschüttungsrenditen auf.
Zwei Fonds konnten die Ausschüttungen 2022 stabil halten. Es handelt sich um den „TBF Global Income Fonds“ und um den Mischfonds „Vermögenspoolingfonds Nr. 3“. „Auch in Zeiten volatiler Börsen sind stabile, attraktive Ausschüttungen möglich“, sagt Erika Axelsson, Leiterin fondsfibel Analyse & Research. „Mit dem Angebot auf fondsfibel.de geben wir Stiftungsverantwortlichen die dringend benötigten Informationen, um Wege in die Fondsanlage zu finden und sachgerecht über Fondsinvestments entscheiden zu können. Es geht uns darum, Stiftungen das Vergleichen von Fonds zu erleichtern und sie dabei zu unterstützen, gegenüber der Stiftungsaufsicht eine sachgerechte Herangehensweise an die Fonds- bzw. Vermögensanlage dokumentieren zu können“, sagt Karow. „Stiftungen brauchen Stiftungsverantwortliche, die versierter in der Fondsanlage werden. Sie müssen ein Portfolio aus stiftungsgeeigneten Fonds bauen, die ein zeitgemäßes Anlagekonzept verfolgen. Und Stiftungen müssen sich damit auseinandersetzen, ihr Stiftungsvermögen diversifizierter und sachwertlastiger anzulegen und ihre Zielsystematik wieder deutlicher auf den ordentlichen Ertrag auszurichten.“ (DFPA/mb1)
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