Studie Asset Manager 2024: Ertragskraft der Mitarbeiter sinkt dramatisch
Die Vermögensverwalter haben im Betrachtungszeitraum insgesamt einen deutlichen Rückgang der Provisionsergebnisse verzeichnet. Dazu sinkt die Ertragskraft je Mitarbeiter gemessen am Provisionsergebnis ist im Vergleich zum Vorjahr um fast 40 Prozent. Das sind zwei der Ergebnisse der aktuellen Studie über Asset Manager im Segment der unabhängigen Vermögensverwalter der App Audit GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Die Ertragskraft je Mitarbeiter gemessen am Provisionsergebnis je Mitarbeiter ist bei den Top 3-Unternehmen Flossbach von Storch AG, DJE Kapital AG und ACATIS im Vergleich zum Vorjahr um 38 Prozent zurückgegangen. Die Next 50 weisen einen Rückgang von 29 Prozent auf. Die Analyse deutet darauf hin, dass im Wesentlichen die Verwaltung großer und/oder institutioneller Vermögen die Ertragskraft je Mitarbeiter beeinflusst. Auch wenn für die Betreuung großer Vermögen in der Praxis zum Teil erheblich geringere Provisionssätze am Markt erzielt werden können, so wird dieser Effekt durch die höheren Volumina in der Regel deutlich überkompensiert.
Das Provisionsergebnis ist im Durchschnitt aller betrachteten Unternehmen überproportional zu den allgemeinen Verwaltungsaufwendungen gesunken. Dies war unter anderem auf die positive Entwicklung der Aktienmärkte weltweit in dem betrachteten Jahr zurückzuführen. Hiervon profitierten die größeren Vermögensverwaltungen gegenüber den kleineren tendenziell am meisten.
Vergleicht man die Entwicklung zum Vorjahr, so ist ersichtlich, dass die drei größten Unternehmen unter den Unabhängigen ihren relativen Anteil weiter steigern konnten. Aber auch die mittelgroßen Institute und kleineren Vermögensverwaltungen konnten im Durchschnitt ihre Leistungskennzahlen im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessern. Bei verschiedenen Kennzahlen, wie z.B. der Umsatzrentabilität oder Cost-IncomeRatio (CIR), zeigt sich, dass auch einzelne kleine Anbieter teilweise überdurchschnittliche Werte aufweisen. Dies unterstützt die These, dass gerade auch kleine Institute sehr effizient arbeiten können
Die Studie wurde zum zehnten Mal durchgeführt und analysiert Ertrags-, Vergütungs- und Kostenstrukturen bei unabhängigen Vermögensverwaltern für die bedeutenden Branchenvertreter und einen großen Teil des deutschen Gesamtmarkts. Im Rahmen der Studie wurden auch auf Basis verfügbarer historischer Daten Stresstests durchgeführt und erörtert. Unter verschiedenen Extrem-Szenarien wurden Auswirkungen auf Jahresergebnisse, Eigenkapital und Kapitalquoten ermittelt. Untersucht wurde ferner, wie sich wesentliche Kennzahlen wie Provisionsergebnis, Umsatzrentabilität und Cost-Income-Ratio der unabhängigen Vermögensverwalter im Vergleich zu den vier großen deutschen Anbietern (Allianz Global Investors, DWS, Union Investment und Deka) darstellen. (DFPA/abg)
Die Ergebnisse aus der aktuellen Studie können Sie hier abrufen.
Die App Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH bietet Prüfungs- und Beratungsleistungen schwerpunktmäßig für mittelständische regulierte Finanzdienstleister. In diesem spezialisierten Bereich betreut das Unternehmen eine zweistellige Zahl von Mandaten, darunter Kreditinstitute, Vermögensverwalter sowie Unternehmen in den Branchen Leasing und Factoring.