Studie: Immobilien bieten Schutz vor Inflation
In einer Zeit rekordhoher Inflation und großer Unsicherheit über die künftige Inflationsentwicklung bieten Immobilien institutionellen Anlegern eine langfristige Absicherung gegen die negativen Auswirkungen des Preisanstiegs. Dies geht aus der Analyse eines Datenbestands aus 40 Jahren von fünf wichtigen Städten hervor, die Allianz Real Estate für ihre Studie „Real estate investing in an uncertain environment“ durchgeführt hat.
Der Immobilien Investment und Asset Manager der Allianz Gruppe analysierte die Renditen des Bürosektors in New York, London, Paris, Frankfurt und Sydney und stellte fest, dass die Mieten im selben Maße wie Inflation gestiegen sind und die realen Mieten im Kontext der Immobilienzyklen relativ stabil waren. Da es sich bei den Immobilienrenditen um reale Renditen handelt, bleiben sie in der Regel von steigender Inflation oder Inflationserwartungen unbeeinflusst.
Dr. Megan Walters, Global Head of Research bei Allianz Real Estate, sagt: „Die Verbraucherpreisinflation kletterte im Januar 2022 in den USA auf 7,5 Prozent und in der Eurozone auf 5,1 Prozent - mitunter die höchsten Werte seit Jahrzehnten. Aber selbst bei einer Rekordinflation und hoher Unsicherheit, so unsere Analyse, können Immobilien einen langfristigen Schutz für Anlageportfolios bieten.“
Angesichts der Tatsache, dass Immobilien einen starken Schutz gegen Inflation bieten können, führt Allianz Real Estate in der Studie folgende fünf Sektoren für global diversifizierte Core-Portfolios an: Hochwertige Büros in Städten mit globalem Talentpool, Mehrfamilienhäuser in den USA, Logistikanlagen in Europa, Mehrfamilienhäuser in Japan sowie Objekte im Bereich Life Science.
„Das Jahr 2022 hat in vielen Ländern mit einer hohen Inflation begonnen. In diesem Umfeld sind wir der Meinung, dass unsere fünf Immobiliensektoren zur besten Wahl für diversifizierte Portfolios gehören. Ihre Attraktivität basiert auf inflationsgebundenen Einkommensströmen durch Mietindexierung oder langfristig steigende Marktmieten sowie auf einer beträchtlichen Renditespanne gegenüber den realen risikofreien Zinsen“, so Walters. (DFPA/TH1)
Allianz Real Estate ist die strategische Immobilienorganisation in der Allianz Gruppe und ein internationaler Immobilieninvestment- und Asset-Manager. Die Allianz Real Estate entwickelt und realisiert weltweit Portfolio- und Anlagestrategien für die Allianz-Gesellschaften, sowohl für direkte als auch für indirekte Investments und Immobilienfinanzierungen. Das Gesamtvermögen unter Verwaltung beträgt 83,8 Milliarden Euro. (Stand: 31. Dezember 2021)