Vorsichtiger Optimismus bei europäische Private-Equity-Investoren
Europäische Private-Equity-Investoren (PE) signalisieren wieder mehr Appetit auf Industrieunternehmen. Wie MP Corporate Finance, das europaweit stärkste M&A- Beratungshaus für die Industrie, in einer Befragung herausgefunden hat, spielen dabei vor allem leicht positivere Prognosen hinsichtlich Wachstum und Fundraising eine Rolle.
Europaweit zeigen Private-Equity-Häuser wieder ein zunehmendes Interesse an Investments in Industrieunternehmen, nachdem diese zuletzt am M&A-Markt aufgrund der zahlreichen Herausforderungen ihres Sektors eine eher zurückhaltende Rolle gespielt haben. 65 Prozent der befragten PE-Player in der DACH-Region rechnen mit steigendem Dealflow. Insgesamt ist die Stimmung in Deutschland im europäischen Vergleich am verhaltensten. Kleinere Deal-Volumina, strategische Zukäufe und Konsolidierungen stehen dabei im Fokus von Investments. Weniger als die Hälfte (41 Prozent) rechnet mit einer kurzfristigen Verbesserung der Fundraising-Situation. Zeitgleich sorgen gesunkene Finanzierungskosten für zunehmende Zuversicht. Die PEs positionieren sich vor allem auf Käuferseite. Dabei scheinen sich Direktinvestitionen als neuer State-of-the-Art in Europa zu etablieren.
Im Rahmen der Umfrage wurden mehr als 2.500 Senior-Level-Professionals mit Bezug zu Industrieinvestments aus fondsgestützten PE-Gesellschaften befragt, 41 Prozent davon aus der DACH-Region. Der aus den Befragungsergebnissen gebildete „MP Industrial PE (MPiPE) Indicator 1H24" liegt bei 52 von möglichen 100 Basispunkten und spiegelt gleichermaßen moderate Zuversicht für den Markt sowie eine weiterhin anhaltende Wachsamkeit gegenüber möglicherweise erneut erstarkenden Herausforderungen.
DACH-Region setzt auf operativ-organische Optimierungen, Fundraising-Umfeld bleibt fordernd
Zeitgleich bleibt das Fundraising-Umfeld in der DACH-Region aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheiten und eines intensiveren Wettbewerbs weiterhin herausfordernd. Daher gehen die Investoren in der Region pragmatisch vor und konzentrieren sich auf die Optimierung bestehender Portfolios. Diese vorsichtige, aber strategische Herangehensweise eröffnet Chancen für langfristige Wertsteigerungen, während sich das Umfeld stabilisiert. Göd: „Dies ist nicht nur eine geografische Besonderheit, sondern ein mehr oder weniger natürlicher Reflex auf die weiterhin angespannte Fundraising-Situation, bei der nur 41 Prozent der Befragten auch wirklich von einer kurzfristigen Verbesserung ausgehen. Bei den erwarteten Transaktionen werden wir Private-Equity-Player in den kommenden Monaten eher auf der Käuferseite sehen, da - verglichen mit den letzten zwölf Monaten - starke IRR-Prognosen und ein voraussichtliches Wachstum der Bewertungsmultiplikatoren die Investitionstätigkeit unterstützen. Zudem werden die jüngsten und weiter zu erwartenden Zinssenkungen der EZB und Fed das Transaktionsgeschehen zusätzlich anheizen."
Über den „MP Industrial PE (MPiPE) Indicator 1H24"
Im Juni 2024 hat MP Corporate Finance über 2.500 Senior-Professionals von institutionellen Fondsanlegern aus der Private- Equity-Branche zu ihren industriellen Portfolios und dem erwarteten Dealflow befragt. Die Erkenntnisse bilden die Grundlage für den MPiPE Indicator, der die Schlüsselaspekte des Marktes wie Fundraising-Erwartungen, M&A-Prozessdauer, Investmentmöglichkeiten, Deal Flow, Bewertungen und Exits abbildet. (DFPA/abg)
MP Corporate Finance ist eine international agierende M&A-Beratung mit Spezialisierung auf den Industriesektor. Als Partner für mittelständische Unternehmen und Management-Teams, Private-Equity-EntscheiderInnen sowie Unternehmervertraute wickelt MP Transaktionen sowohl auf der Sell- als auch Buy-Side ab und unterstützt u.a. im Rahmen von Kapitalbeschaffung, Buy-&-Build-Strategien, Carve-Outs oder auch über den gesamten Private-Equity-Lifecycle hinweg. MP wurde in den 1990er Jahren als erstes europäisches M&A-Haus mit einem Sektor-fokussierten Beratungsansatz von Roman Göd und Gregor Nischer in Wien gegründet. Heute beschäftigt das Unternehmen an fünf Standorten weltweit mehr als 85 Mitarbeiter.