Asset Management Rating der Hanseatischen bestätigt
Das Analysehaus Scope hat das Asset Management Rating der HKA Hanseatische Kapitalverwaltung (Hanseatische) im Segment Immobilien mit „AA (AMR)“ bestätigt. Damit wird dem Unternehmen weiterhin eine sehr hohe Qualität im Bereich Asset Management für Geschlossene Immobilienfonds bescheinigt.
Die Hanseatische war die erste Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) am deutschen Markt, der im Herbst 2013 von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) die Erlaubnis zur Auflage Geschlossener Publikums- und Spezial-AIF erteilt wurde. Unter dem Markennamen Immac emittiert die Hanseatische Beteiligungsangebote im Segment Sozialimmobilien für private, semiprofessionelle und professionelle Anleger. Unter dem Markennamen Deutsche Fondsvermögen AG (DFV) wurde im August 2017 zudem ein Geschlossener Publikums-AIF im Segment Hotelimmobilien in den Vertrieb gegeben (DFPA berichtete http://www.dfpa.info/sachwertinvestments-news/publikums-aif-dvf-hotel-weinheim-im-vertrieb.html). Die DFV soll mittelfristig neben Immac als zweites Standbein etabliert werden. Im Segment Sozialimmobilien verfügt die Unternehmensgruppe über eine sehr hohe Asset Management-Kompetenz und ist in der Lage, das operative Geschäft vollständig abzubilden, so Scope.
Die Hanseatische weise aufgrund einer diversifizierten Einnahmebasis sowie einer hohen und nachhaltigen Platzierungsstärke eine große Stabilität auf. Nachdem in 2016 drei Spezial-AIF emittiert und platziert wurden, folgten 2017 bislang zwei Publikumsfonds, ein Spezial-AIF und der vorgenannte Publikums-AIF mit einem Hotel der DFV. Zeitnah sollen sowohl ein Spezial-AIF im Segment Pflegeimmobilien als auch einer im Segment Hotel aufgelegt werden.
Mit derzeit rund 1,3 Milliarden Euro Assets under Management gehört die Hanseatische Scope zufolge zwar zu den kleineren, jedoch hoch spezialisierten Immobilien-Asset-Managern. Im Pflegeimmobiliensegment hat sie in Deutschland die Marktführerschaft inne. Die Beteiligungsangebote erfüllten weit mehrheitlich die prospektierten Performancekennziffern und die Ausschüttungsrenditen der Fonds stellen sich als marktüberdurchschnittlich dar.
Besonders positiv bewertet Scope den klar strukturierten Investitionsprozess, wobei ein mehrheitlich unabhängig besetzter Investitionsausschuss die Grundlage bildet, um das Risiko von Interessenkonflikten zu minimieren. Des Weiteren begrüßt Scope die Implementierung fester Revisionspläne, welche auch von Seiten des Wirtschaftsprüfers des Jahresabschlusses der HKA als angemessen betrachtet werden.
Herausforderungen bestehen nach wie vor hinsichtlich der Intensivierung des Geschäfts für semiprofessionelle und professionelle Anleger. Hierfür zeigt sich die Hanseatische durch bestehende Kontakte, einen erweiterten Vertrieb sowie inzwischen acht nach KAGB erfolgreich platzierte geschlossene Spezial-AIF jedoch als gut aufgestellt. Des Weiteren plant die HKA den Markteintritt in einem bislang nicht berücksichtigten EU-Land, was im Zuge der Diversifizierung grundlegend positiv gesehen wird.
Aus Sicht von Scope ist es erforderlich, dass die Hanseatische ihre sehr hohe Produkt- und Performancequalität aufrechterhält und auch im Rahmen weiterer Investitionssegmente und Länder die angestrebte Strategie weiter verfolgt und erfolgreich umsetzt. Dies soll neben der DFV auch in anderen Marktsegmenten vorangetrieben werden, was Scope positiv bewertet.
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Die HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG konzipiert als regulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) für private und institutionelle Kunden gemeinsam mit Immac und DFV Deutsche Fondsvermögen alternative Investmentfonds (AIF) nach dem KAGB. Die AIF investieren sowohl in Spezialimmobilien als auch in wohnwirtschaftliche Immobilien. Mit einem verwalteten Immobilienvermögen in Deutschland und Österreich von rund 1,3 Milliarden Euro in 80 Fonds betreut die Hanseatische über 7.500 Anleger. (JF1)