Geschlossene AIF - Emissionsaktivitäten im dritten Quartal 2021
Laut der Ratingagentur Scope wurden im dritten Quartal 2021 vier Publikums-AIF sowie 13 Vermögensanlagen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zum Vertrieb zugelassen. Damit verharrt das Emissionsvolumen bei Publikums-AIF auf Neun-Monats-Sicht mit 595 Millionen Euro auf dem Niveau des Vorjahres. Bei den Vermögensanlagen stieg es um rund 26 Prozent an.
Nachdem im zweiten Quartal 2021 zehn Publikumsfonds zum Vertrieb zugelassen wurden, ist die Anzahl im dritten Quartal 2021 auf vier gesunken. Das prospektierte Eigenkapitalvolumen dieser vier Fonds beträgt insgesamt rund 107 Millionen Euro und hat sich damit gegenüber dem Vorquartal (rund 341 Millionen Euro) um rund 69 Prozent reduziert.
Insgesamt wurden in den ersten neuen Monaten mit 20 Publikumsfonds ein Publikums-AIF weniger als im Vorjahreszeitraum von der BaFin zum Vertrieb zugelassen. Das prospektierte Eigenkapitalvolumen stieg um rund vier Prozent an. In den ersten neun Monaten dieses Jahres summierte es sich auf rund 595 Millionen Euro (Vorjahreszeitraum: 572 Millionen Euro).
Die in den ersten neun Monaten des Jahres 2021 emittierten 20 Fonds planten im Durchschnitt rund 30 Millionen Euro Eigenkapital einzusammeln. Im gleichen Vorjahreszeitraum betrug das durchschnittlich prospektierte Eigenkapitalvolumen über die 21 Fonds hinweg rund 27 Millionen Euro. Unter den vier im dritten Quartal angebotenen AIF befindet sich kein Fonds, der in Fremdwährung notiert.
Scope rechnet aufgrund der Corona-Krise weiterhin mit einem Angebotsvolumen von weniger als einer Milliarde Euro für das Jahr 2021 nach rund 840 Millionen Euro Angebotsvolumen im Jahr 2020 und rund 1,24 Milliarden Euro im Jahr 2019. Das Analysehaus geht davon aus, dass das Angebot nach wie vor durch die Assetklasse Immobilien dominiert bleibt. Hinsichtlich der regionalen Fokussierung bleibe Deutschland weiterhin im Fokus der Investoren und somit auch der Asset Manager, was die Strukturierung von Produkten mit attraktivem Risiko-Rendite-Profil aufgrund des hohen Preisniveaus weiterhin einschränke.
Auch für geschlossene Publikums-AIF wird künftig die nachhaltige Ausrichtung immer relevanter. Keines der vier neu aufgelegten Produkte aus dem dritten Quartal ist nach Artikel 8 der Offenlegungsverordnung von der BaFin eingestuft worden. Während sich beispielsweise die offenen Immobilienfonds vermehrt in Richtung Art 8-Fonds gemäß Offenlegungsverordnung ausrichten, befinden sich bei den geschlossen Publikums-AIF nahezu ausschließlich Artikel 6-Fonds unter dem bisherigen Neuangebot dieses Jahres, also solche, die nicht die Nachhaltigkeitsaspekte Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (sogenannte ESG-Kriterien) berücksichtigen. (DFPA/JF1)
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Investmentzertifikaten sowie Mutual Funds und Alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, Erneuerbare Energien und Infrastruktur.