Offene Immobilienfonds aus Anlegersicht
Offene Immobilienfonds haben seit Beginn der Auflösungen bereits rund 19 Milliarden Euro des ursprünglich 33 Milliarden Euro umfassenden Immobilienvermögens verkauft. An der Spitze steht der „KanAm grundinvest“ mit einem Verkaufsvolumen in Höhe von 3,9 Milliarden Euro. Zudem haben die offenen Immobilienfonds insgesamt 11,6 Milliarden Euro an ihre Anleger ausgezahlt. An der Spitze steht der „CS Euroreal“ mit einem Auszahlungsvolumen in Höhe von rund 2,7 Milliarden Euro. Dies sind die Ergebnisse der zum dritten Mal aktualisierten Studie „Auflösende Offene Immobilienfonds aus Anlegersicht“ von KanAm Grund Real Estate Asset Management (REAM).
Ob die Fonds ihr Immobilienvermögen im Rahmen der jeweiligen Kündigungsfrist schnell genug verkaufen, wird in der Studie mithilfe des sogenannten „Sales Rate Faktors“ gemessen, der auf Monatsbasis das noch vorhandene Immobilienvermögen ins Verhältnis zu dem bereits veräußerten Immobilienvermögen setzt. Mit einem Sales-Rate-Faktor von 1,4 schneidet der „KanAm grundinvest“ bei den offenen Immobilienfonds für Privatanleger am besten ab. Bei den offenen Immobilienfonds für institutionelle Anleger führt der „SEB ImmoPortfolio Target Return Fund“ mit einem Sales-Rate-Faktor von 0,6.
Eine weitere zentrale Aufgabe der auflösenden offenen Immobilienfonds ist die Rückführung ihrer Darlehen vor Ablauf der Kündigungsfrist. Unter den offenen Immobilienfonds für Privatanleger, die noch nicht auf die Verwahrstelle übergegangen sind, weisen allein der „KanAm grundinvest“ und der „UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe“ zum Untersuchungsstichtag per 31. August 2015 eine Fremdkapitalquote von 0,0 Prozent auf und sind damit noch vor Übergang auf die jeweilige Verwahrstelle vollständig entschuldet. Ebenfalls frei von Darlehen sind alle bereits zuvor auf die Verwahrstellen übergegangenen offenen Immobilienfonds, mit Ausnahme des „TMW Immobilien Weltfonds“ und des „AXA Immoselect“.
Da Anleger in der Regel fünf bis acht Jahre in einem offenen Immobilienfonds investiert bleiben, wird in der Studie der individuelle Anlageerfolg fünf Jahre vor der letzten Aussetzung bis zum aktuellen Untersuchungsstichtag per 31. August 2015 gemessen. Dabei konnte in der Studie festgestellt werden, dass von den 18 untersuchten auflösenden offenen Immobilienfonds acht einen positiven und zehn einen negativen individuellen Anlageerfolg aufweisen.
Quelle: Pressemitteilung KanAm Grund Group
Die KanAm Grund-Goup besteht aus der 2000 gegründeten Kanam Grund Kapitalanlagegesellschaft mbH und der 2003 gegründeten KanAm Grund Spezialfondsgesellschaft mbH. Die Unternehmensgruppe mit Sitz in Frankfurt am Main legt Offene Immobilienfonds und Spezialfonds auf und verwaltet ein Vermögen von 4,3 Milliarden Euro. (JF1)