"Patrizia GrundInvest Den Haag Wohnen" mit "a+ (AIF)" geratet
Das Analysehaus Scope bewertet den Geschlossenen alternativen Investmentfonds (AIF) „Patrizia GrundInvest Den Haag Wohnen“ der Immobilien-Investmentgesellschaft Patrizia mit einem Rating von „a+ (AIF)“. Demzufolge kann auf Basis von quantitativen und qualitativen Faktoren bei dem Fonds eine gute risikoadjustierte Rendite erwartet werden.
Der Anleger beteiligt sich an einem Publikums-AIF mit einem Investitionsvolumen von 24,1 Millionen Euro. Der Fonds ist vollständig in eine aus vier neungeschossigen Gebäuden bestehende Wohnanlage in Den Haag, Niederlande investiert.
Der vereinbarte Kaufpreis der Immobilie liegt bei 20,5 Millionen Euro. Das Gesamtfondsvolumen von 24,1 Millionen Euro wird in Höhe von 10,4 Millionen Euro durch vorrangiges Fremdkapital finanziert. Die Fremdkapitalquote liegt somit bei circa 43,0 Prozent. Über das Agio von fünf Prozent hinausgehende Weichkosten fallen in Höhe von rund 13,1 Prozent bezogen auf das Eigenkapital an.
Die von Scope erwartete Rendite liegt bei 4,65 Prozent per annum mit einer abwärts gerichteten Volatilität von 1,99 Prozent. Das Rendite-Risiko-Verhältnis des Fonds lässt nach Einschätzung von Scope eine gute risiko-adjustierte Rendite erwarten.
Positiv beeinflusst wurde das Rating dadurch, dass es sich bei Patrizia um einen erfahrenen Asset Manager mit einem betreuten Immobilienvermögen von rund 17 Milliarden Euro handele. Zudem sieht Scope Stabilität durch Vermietung auf Marktniveau, den bereits erfolgten Nutzen- und Lastenübergang der angekauften Immobilien und die Risikomischung durch diversifizierte Mieterstruktur
Als Risikotreiber identifiziert Scope vor allem das Marktmietniveau aufgrund Turnus gemäßer Anpassung der Miethöhe, das Marktwertrisiko beim Verkauf der Immobilie und die Fokussierung auf einen Standort.
Laut Scope-Analyse liegt die Break-even-Wahrscheinlichkeit für den AIF bei 98,69 Prozent, die Verlustmöglichkeit bei 1,32 Prozent und der Value-at-Risk bei 2,36 Prozent (ein Verlust von 2,36 Prozent wird in 99 Prozent aller Simulationen nicht überschritten).
Scope stellt das Rating am Mittwoch, 22. November 2016 um 14:30 Uhr ausführlich in einer Telefon- und Webkonferenz vor.
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Die Patrizia Immobilien AG ist ein als Investor und Dienstleister tätiges, börsennotiertes Immobilienunternehmen mit Sitz in Augsburg. Derzeit betreut das 1984 gegründete Unternehmen ein Immobilienvermögen in Höhe von rund 17 Milliarden Euro größtenteils als Co-Investor und Portfoliomanager für Versicherungen, Altersvorsorgeeinrichtungen, Staatsfonds und Sparkassen und Genossenschaftsbanken. (JF1)