Publikums-AIF von ZBI mit "AA-" bewertet
Das Analysehaus Dextro hat den Publikums-AIF ZBI Zentral Boden Immobilien GmbH & Co. Zwölfte Professional Immobilien Holding geschlossene Investmentkommanditgesellschaft („ZBI Professional 12“) der Kapitalverwaltungsgesellschaft ZBI mit der Note „AA-“ („gute Qualität“) bewertet. Der Fonds wurde in die Risikoklasse 4 (nach Wertpapierhandelsgesetz) eingestuft.
Bei dem geprüften Beteiligungsangebot ZBI Professional 12“ handelt es sich um einen Publikums-AIF im Sinne des KAGB, der als Blind-Pool konzipiert ist. Geplant ist der Aufbau eines diversifizierten, überwiegend wohnwirtschaftlich orientierten Immobilienportfolios. Der Fonds investiert - ausschließlich in Deutschland - an verschiedenen Standorten.
Besonders hervorzuheben sei die angestrebte hohe Objektdiversifikation des geplanten Portfolios. In den Erwerb von Immobilienobjekten (primär Wohnimmobilien) sollen gemäß aktueller Mittelverwendungsprognose rund 124 Millionen Euro investiert werden, zur Finanzierung des Portfolios ist eine Fremdkapitalaufnahme geplant. Die Immobilien sollen sukzessive in den Jahren 2019 bis 2021 erworben werden. Die Laufzeit in der Prognoserechnung beträgt rund zehn Jahre bis Ende 2029.
Im Dextro-Rating heißt es: „Das Fondskonzept basiert auf einer Bewirtschaftungs- und einer Handelsstrategie. Diese Strategie erfordert eine entsprechende Erfahrung des Managements, die auf Basis des aktuellen Track-Records bestätigt werden kann. Die angestrebte Performance des als Blind-Pool konzipierten Beteiligungskonzeptes beruht wesentlich auf der Entwicklung im relevanten Marktsegment sowie auf der Leistungsfähigkeit der ZBI Unternehmensgruppe die Portfoliostrategie langfristig umzusetzen.
Das dem Fondskonzept zugrundeliegende Marktsegment Wohnimmobilien Deutschland verfügte in den vergangenen Jahren über eine sehr positive Performance. Das Preisniveau in den angestrebten Immobilienmärkten ist deutlich gestiegen; es besteht außerdem eine starke Ankaufskonkurrenz.
Wesentlichen Einfluss auf die Performance des Beteiligungsangebotes hat die Auswahl der Investitionsobjekte. Die Investitionskriterien ermöglichen ein hohes Maß an Flexibilität hinsichtlich der Objekt- und Standortauswahl und sind auf eine weitgehende Risikostreuung immobilienspezifischer Risiken ausgerichtet. Der Fokus auf B- und C-Standorte, die partiell auf Handelsrenditen ausgelegte Strategie sowie der Fremdkapitalhebel erklären die überdurchschnittliche Rentabilitätsprognose.“
Quelle: Ratingmitteilung Dextro
Die ZBI-Gruppe mit Sitz in Erlangen konzipiert seit dem Jahr 2002 Wohnimmobilienfonds für private und institutionelle Anleger. Das Unternehmen beschäftigt in der Gruppe deutschlandweit rund 480 Mitarbeiter und verwaltet über 57.000 Wohn- und Gewerbeeinheiten. (JF1)