Scope bewertet den „Hausinvest“ mit „a+ (AIF)“
Das Analysehaus Scope hat den Offenen Immobilienfonds „Hausinvest“ der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) Commerz Real Investmentgesellschaft von „a (AIF)“ auf „a+ (AIF)“ heraufgestuft. Die Verbesserung des Ratings begründet Scope mit einer soliden Risiko-Rendite-Relation, einer besonders risikoarmen Finanzstruktur und den erfolgten Maßnahmen der Portfoliobereinigung.
Die den Offenen Immobilienfonds „Hausinvest“ verwaltende Kapitalverwaltungsgesellschaft Commerz Real Investmentgesellschaft, eineTochter der Commerz Real, zeichnet sich laut Scope durch eine sehr hohe produktspezifische Qualität sowie sein Investment- und Risikomanagement aus und verfügt über eine solide Finanzstruktur. Es zeigt eine sehr hohe Qualität in der Immobilienbewirtschaftung, für die es über eine hervorragende organisatorische Aufstellung und eine hohe Präsenz in den Investitionsregionen verfügt, so Scope. Besondere Erwähnung findet Scope dafür, dass weitere Expertise im Bereich Hotel aufgebaut wurde, die dem Fonds bei einer weiteren Diversifikation in dieser Nutzungsart zugute kommen sollte.
Im Scope-Kommentar heißt es weiter: „Der ,Hausinvest‘ weist aktuell mit 2,5 Prozent eine in seinem Wettbewerbsumfeld durchschnittliche Einjahresrendite nach BVI-Methode auf. Risiken in den Vermietungsparametern und der Immobilienstruktur stehen einer sehr risikoarmen Finanzstruktur und einer sehr hohen geografischen Diversifikation gegenüber. Bei ausgeprägtem europäischem Fokus verfügt das Produkt allerdings noch über globale Anteile. Er schneidet hinsichtlich der Diversifikation nach geografischer Allokation und Nutzungsarten sowie des Länderrisikos überdurchschnittlich ab. Das Ziel, die Vermietungsquote auf ein Niveau von 92 Prozent zu steigern, konnte zum Jahresende 2015 mit 91,8 Prozent zwar fast erreicht werden, jedoch liegt der Fonds nach wie vor unter dem Branchenschnitt von 94,1 Prozent. Des Weiteren verfügt der ,Hausinvest‘ über Herausforderungen in der Neu- und Anschlussvermietung, da in den kommenden drei Jahren 47,6 Prozent der Mietverträge auslaufen. Die Gesamtbewertung des Immobilienportfolios fällt im Branchenvergleich unterdurchschnittlich aus. Die Nachhaltigkeit des Immobilienportfolios wird als leicht überdurchschnittlich eingeschätzt. Bezüglich der Finanzstruktur sind besonders die sehr risikoarme Liquiditätsanlage und das geringe Währungskursrisiko des Fonds hervorzuheben. Dies und die im Branchenvergleich unterdurchschnittliche Liquiditätsquote kommen damit der stabilen Renditeentwicklung des Fonds zugute.“
Auf der Skala von 1 bis 5 wird der Fonds von Scope in die Risikoklasse 2 (mäßiges Risiko) eingruppiert.
Scope bescheinigt dem Asset Management der den Fonds verwaltenden Kapitalverwaltungsgesellschaft Commerz Real Investmentgesellschaft eine sehr hohe Qualität.
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Die Fondsgesellschaft Commerz Real AG mit Sitz in Eschborn bei Frankfurt am Main ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Commerzbank AG. Das Fondsangebot umfasst Offene Immobilienfonds, institutionelle Anlageprodukte und unternehmerische Beteiligungen für Immobilien, Flugzeuge, regenerative Energien und Schiffe. (JF1)