Wealthcap veröffentlicht Themenpapier zu Wertsteigerungsstrategien bei Private Equity
Der Real Asset- und Investment Manager Wealthcap veröffentlicht das zweite Themenpapier „Wertsteigerungsstrategien bei Private Equity – eine Investition mit Zukunft“. Die Publikation geht näher auf die Optionen von Private Equity für Investoren ein, die nach Volumen größte alternative Assetklasse, der auch weiterhin ein enormes Wachstum prognostiziert werde. „Im Spektrum der alternativen Investments ist Private Equity für uns besonders attraktiv. Es bietet die Aussicht auf attraktive Renditen für unsere Investoren. Und wir verfügen über den Zugang zu renommierten Managern, um das Wertsteigerungspotenzial einer Private-Equity-Investition voll auszuschöpfen“, erklärt Stefan Echter, Leiter Fonds- und Assetmanagement Alternative Investments bei Wealthcap.
Private-Equity-Strategien können nach dem Stadium im Entwicklungszyklus voneinander abgegrenzt werden, in dem sich das Unternehmen zum Investitionszeitpunkt befindet. Gängig ist die Unterscheidung zwischen Venture Capital, Mezzanine Capital und Buyout.
Nach Auswertung von mehr als 2.000 Buyout- und Venture-Capital-Fonds kommt Wealthcap zu dem Schluss, dass Buyout-Strategien ein attraktives Rendite-Risiko-Profil für institutionelle Investoren aufweisen. Das gilt vor allem für „Large Buyout Fonds“ mit mehr als einer Milliarde US-Dollar Investitionsvolumen. Im Vergleich zu Venture-Capital-Investments weisen Large-Buyout-Strategien im historischen Vergleich eine um 5,2 Prozentpunkte höhere Rendite bei einer um 27,6 Prozentpunkte geringeren Volatilität auf.
Aktives Management eröffne bei vielen nicht börsengelisteten Unternehmen ein enormes Wertsteigerungspotenzial, sowohl was den operativen Cashflow als auch den zu erzielenden Verkaufspreis beim Exit betrifft. Mögliche Maßnahmen reichen von der Optimierung der Kapitalstruktur über die Professionalisierung des Managements und Verbesserung der IT bis hin zur Neuverhandlung von Lieferverträgen oder der Optimierung von Prozessen. Auch effektive Marketingstrategien und gegebenenfalls die Expansion in neue Zielmärkte könnten den Wert der Unternehmensbeteiligung steigern. Durch solche Verbesserungen in der Marktpositionierung, beim operativen Ergebnis und der Unternehmensbewertung lassen sich beim Ausstieg des Buyout-Fonds für die Anleger attraktive Renditen erzielen.
Die dabei entstehenden Risiken seien nicht außer Acht zu lassen. Dort haben sich spezialisierte Zielfondsmanager etabliert, die Private-Equity-Beteiligungen für ihre Fonds erwerben. Die Zielfonds vereinen die unternehmerische Kompetenz mit einer effektiven Risikodiversifizierung durch Streuung des Investments auf mehrere Unternehmen sowie Branchen und Länder.
„Grundsätzlich gilt natürlich, dass Wertsteigerungsansätze sehr vielfältig und bei jedem Unternehmen individuell unterschiedlich sind. Es gibt keinen allgemein gültigen Masterplan. Wir können dabei jedoch auf die Zielfondspartner zurückgreifen, die uns am meisten mit ihren erfolgreichen Strategien und ihrem Track-Record überzeugt haben“, erläutert Stefan Echter, Leiter Fonds- und Assetmanagement Alternative Investments bei Wealthcap.
Die Komplexität von Wertsteigerungsstrategien wird in dem Themenpapier durch ein exemplarisches Beispiel und eine Case Study verdeutlicht.
Die Publikation wird durch das Interview „Der Erfolg liegt im Ankauf“ mit Dr. Mirko Meyer-Schönherr von PAI Partners begleitet. Meyer-Schönherr: „Intelligente Zukäufe sind für uns das A und O. Sie können rund die Hälfte zur Wertsteigerung der Unternehmen beitragen. Grundvoraussetzung ist ein tiefes Verständnis der jeweiligen Branche. Nur wer über langjährige Erfahrung in einem Segment verfügt, hohes Marktverständnis mitbringt und über ein belastbares Netzwerk verfügt, kann die Nase vorn haben.“
Durch die jüngst gestartete Zielfondsplattform „Wealthcap Spezial Portfolio 1“ mit einem angepeilten Volumen von 200 Millionen Euro bietet Wealthcap Anlegern verbesserten Zugang zu den alternativen Anlageklassen Private Equity und Private Real Estate mittels strategisch ausgewählter Zielfonds. Es liefert die praktische Umsetzung der in den Themenpapieren untersuchten Ansätze in Form von nachhaltigen Investmentstrategien für institutionelle Investoren.
Quelle: Pressemitteilung Wealthcap
Wealthcap ist ein Real Asset und Investment Manager mit mehr als 30 Jahren Erfahrung. Das Unternehmen mit Sitz in München verwaltet Assets in Höhe von rund zehn Milliarden Euro und hat mehr als 150 Beteiligungen mit einem Eigenkapital von insgesamt 8,6 Milliarden Euro platziert. (JF1)